公募投資信託の運用パフォーマンスに関する成果指標（KPI）について

アセットマネジメントOne（以下「当社」）は、良好なパフォーマンスのファンドをより多くお客さまにご提供するため、運用の高度化などに日々取り組んでおりますが、この度、公募投資信託（アクティブファンド）の運用パフォーマンスに関する成果指標（KPI）を新たに策定いたしました。今後、当指標を定期的に公表するとともに、当指標に対する影響の大きいファンドの運用状況等についても併せてご報告いたします。

当社は、当指標について、「当社が良好なパフォーマンスのファンドをより多くお客さまにご提供できているか」を測るだけでなく、「当社が運用業界における他社対比パフォーマンス面でより価値があるファンドを提供できているか」という観点で、当社の運用力を客観的に測ることができる指標であると考えております。
当指標は、時期により厳しい結果となることがございますが、良い時も悪い時も公表を続けることで、投資家の皆さまから信頼される資産運用会社を目指したいと考えております。

当指標の算出方法や考え方については、下記「KPIの算出方法等について」をご覧ください。

算出方法

各月末時点において、当社のアクティブファンド*1の収益率*2が、同じファンド分類*3に位置づけられたアクティブファンドのなかで上位何％に位置するかを、ファンドの残高加重で平均し、月次で並べたものを指標といたします。
集計単位は当社のファンド全体及び5つのアセットクラス*4ごとの計6つとし、期間は1年、3年、5年の3つを使用いたします。

当指標を用いる理由と留意点

＜理由＞

• 運用業界における他社対比も含めた同じファンド分類のなかでの比較のため、市場環境の影響を軽減した当社の純粋な運用力に近い成果を測ることが可能となります。
• 残高加重平均を使用することで、すべてのお客さまの投資金額を平等に取り扱うことが可能となります。
• 使用する項目はすべて外部の評価会社が定めているため、恣意性が排除され、客観性が担保されております。
• 算出方法を公表することで透明性が確保されております。

＜留意点＞

• ファンド分類について、運用担当者目線から見ると大まかな分類と言えるものも存在するため、正確な比較がされているとは言えないファンドもございます。ただし、そのようなファンドもお客さまから見れば同じ分類であることは間違いないため、当社が分類に手を加えることはしておりません。
• パフォーマンスが不調な月が続いても、1,3,5年のそれぞれの指標に反映されるまで時間差がございます。（例：1年のうち10か月好調＋2か月不調の場合でも、順位は急低下いたしません）
• 当指標はあくまで公募投資信託のアクティブファンドのみを対象としているため、当社の運用力をすべて表現している指標ではございません。公募投資信託として存在する戦略と同一戦略に投資する機関投資家のお客さまの運用資産残高や、機関投資家のお客さまにしか提供していない戦略について考慮しておりません。また、当社の運用資産残高の多くを占めるパッシブファンドについても当指標には含まれておりません。

具体例

当社に「One国内株式ファンド」「One海外債券ファンド」（いずれも架空のファンド）の2本しかないと仮定した場合、下記のような計算となります。実際は対象となるすべてのファンドに対して下記のような計算を行っております。

当指標の大小の考え方

• 当指標の数字は「当社のファンドのリターンは平均して上位●％に位置する」と解釈されます。
• 1％に近いほど、良好なパフォーマンスのファンドをより多くお客さまに提供できている状態となります。
• 同じファンド分類のなかで、運用業界における他社対比において高いリターンのファンドが多ければ良く（数値は小さく）なり、そうでないと悪く（数値は大きく）なります。
• 運用業界における他社対比の中で平均程度のパフォーマンスを提供している状態が50％の位置となります。
• 残高の大きなファンドほど指標に大きな影響を与えております。
• リターンの順位に変更がない場合でも、リターンの高いファンドへの資金流入等により残高が増加することで指標は上昇いたします。

当指標の算出において、各ファンドのウェイトは残高加重となっております。ここでは、特に影響の大きい5ファンドにおける運用成績の状況・運用成績向上のための取り組み等について開示いたします。