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ETF用語集

スマートベータ指数

従来の時価総額型のインデックス(指数)のように市場全体の平均を示す指数ではなく、財務指標などの特定の要素に着目して銘柄を組み入れる指数。
運用パフォーマンス評価において、市場全体の動きに連動するリターンをベータ、超過収益をアルファと呼ぶ。またスマートは賢いを意味する。
低ボラティリティ型(最小分散ポートフォリオ型)、高配当型などの指数が開発されている。

近年話題のETF

通常のETFは指数に連動することを目指しますが、近年、米国などでは、「アクティブ運用型ETF」も登場しています。

この他、近年話題のETFとして、スマートベータ型、債券型などがあります。
スマートベータ型ETFは、「S&P500」など主要な株式インデックスから派生してつくられた「スマートベータ・インデックス」に連動するETFです。
債券型ETFは、米国ではこの数年で大きな売買高を持つようになりました。
米国国債のインデックスに連動するETFに加え、社債、ハイイールド債券、エマージング債券などのインデックスに連動するETFもあります。

より使い勝手の良いインデックスやインデックスファンドを求めて、新しいインデックス開発が常に行われており、多様化が進んでいます。

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