『守り』株式市場の下落時に耐性が期待できる
景気が悪くなると財布の紐が固くなりがちですが、医薬品や医療サービスへの需要は、景気が悪くなっても減りにくい傾向があります。
そのため、ヘルスケア企業は他の業種に比べて不況時にも業績が悪化しにくく、株価下落も小幅に留まる傾向があります。
景気の先行き不安がある中で、下落リスクが気になる場合の選択肢の一つとして、ヘルスケア株式を考えてみませんか？
- *1 2000年以降でMSCIワールド指数が15％以上下落した局面
株式市場全体：MSCIワールド指数（配当込、米ドルベース）
ヘルスケア株式：MSCIワールド・ヘルスケア指数（配当込、米ドルベース）
- ※MSCIワールド指数およびMSCIワールド・ヘルスケア指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。
また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
- 出所：ブルームバーグのデータを基にジャナス・ヘンダーソン作成（2022年12月末時点）
- 過去のパフォーマンスは将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。
『攻め』技術革新、高齢化による需要増加
・・・成長を後押しする多くの要因
アルツハイマー病、がん、遺伝子疾患などの画期的な治療法の開発が進んでいることに加え、ロボット手術や電子カルテなどITを活用した
医療技術・サービスの登場、高齢化による医療需要の増加といった多くの要因が、ヘルスケア企業の成長を長期的に後押しすると考えられます。
『攻守』両方の特性により、
ヘルスケア株式の長期の
パフォーマンスは良好
ヘルスケア株式は「攻め」と「守り」両方の特性により、過去の長期のパフォーマンスは株式市場全体を上回っています。
株式投資の2大悩み「大幅な下落を被ると取り返すのが難しい」「下落抑制だけではパフォーマンスは大きく伸びない」どちらにも対応してきました。
- *1 2013年2月末を100として指数化。
株式市場全体：MSCIワールド指数（配当込、米ドルベース）
ヘルスケア株式：MSCIワールド・ヘルスケア指数（配当込、米ドルベース）
- ※MSCIワールド指数およびMSCIワールド・ヘルスケア指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。
また、MSCI Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
- 出所：ブルームバーグのデータを基にジャナス・ヘンダーソン作成（2023年2月末時点）
- 過去のパフォーマンスは将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。
より高リターンが期待できる銘柄/ より強い下落耐性が期待できる銘柄を
選択できるのはアクティブ運用ならでは
ヘルスケア株式の中には、「高い成長性から相対的に大幅な株価上昇が期待できる」バイオテクノロジーなどの銘柄と
「業績が景気に左右されにくく、相対的に強い下落耐性が期待できる」病院・薬局・保険会社などの銘柄がどちらも含まれます。
両者の特性をより強く発揮する銘柄を見極め、バランスよく投資することで、リターン向上をめざすことができるのは、
アクティブ運用の強みです。
- 出所： Wilshire5000インデックスのデータを基にジャナス・ヘンダーソン作成（2022年12月末時点）
Wilshire5000インデックスのヘルスケア・セクターのサブセクターであるバイオテクノロジーと病院・薬局・保険会社の構成銘柄のうち、
リターン上位5銘柄および下位5銘柄のリターンを平均したもの。
全業種はWilshire5000インデックスの全業種の上位5銘柄および下位5銘柄のリターンを平均したもの。
- 過去のパフォーマンスは将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。
とは言え、医療業界への投資には
高いハードルが...
ヘルスケア株式の「90/90」ルール
新薬開発リスクに関する
「90％」ルール
| 90% |
臨床試験段階に入った新薬の90%は、
発売には至らない傾向があります。 |
販売リスクに関する
「90％」ルール
| 90% |
一般的な株式アナリストによる新薬の売上予想は、
上振れ/下振れどちらの可能性もあり、
90%が外れる傾向があります。 |
つまり、医療業界への投資には、
高度な知識と精度の高い分析力が必要なのです!
- 出所：BIO Industry Analysis 2016
- 90-90ルールはジャナス・ヘンダーソンの独自のコンセプトです。
